強気と弱気市場での設定

前回のブログで、アービトラージを実行する際に初期のコイン数がずれるの理由について述べました。リープオーダーが多いほど、元々の残高から外れるすることが多くなります。リープオーダーとは、片方の取引が完了したことを意味し、反対側のオーダーは約定待ちの状況です。

強気市場では、流動性が高い場合、買いと売りオーダーを約定する可能性が高くなります。したがって、利益を獲得することができます。しかし、弱気相場では、投資家は売りと買いすることに慎重であるため、買いまたは売りのどちらかで約定される可能性は比較的低くなります。この期間では、リープオーダー数も多い場合がなります。

それを避けるための最善の方法とは?

下記の例で説明しましょう
総資産:1 BTCと20 ETH

強気市場では、次のように設定します。
=> 最大サイズ= 2 ETH(ETHポジションの10%)
=> スプレッド= 0.80%

最大サイズを大きく設定する主な目的は、買いと売りを約定するのが比較的約定しやすく、大きな利益を獲得することができるでしょう。また、強気相場では、スプレッドは弱気相場よりも広くなる傾向があります。高いスプレッドを設定すると、各裁定取引の利益を最大にすることを可能にするでしょう。

弱気市場では、次のように設定します。
⇒ 最大サイズ= 0.5 ETH(ETHポジションの2.5%)
⇒ スプレッド= 0.40%

リープオーダーが多いためにスタートポジションから外れるリスクを減らすため、最大サイズを小さく設定しました。また、弱気相場ではスプレッドが狭くなる傾向があるため、スプレッドを低く設定します。可能であれば0.40%より低く設定しません。何でならば、裁定取引で得られるの小さい利益よりも、高いのマーケットリスクを回避するためです。

最後、あんまりも最初ポジションと外れたの場合、週に2回くらいの買い戻すたや売るすることが大事です。

注:これは個人的な経験です。あくまで参考用です。

Setting in Bull and Bear Market

In previous blog, I mentioned about the various risk and why the altcoin balance is deviate from initial balance when performing arbitrage. We understand how leave order happen. The more leave order, the more the deviation from the original start position if it doesn’t get filled. Leave order means you have done one way transaction and the other side of the order is waiting to be filled. Either buy or sell.

In a bull market when the liquidity is high, you have higher possibility of filling buy and sell orders. Hence, capture the profit. But in bear market, investors are more cautious in buying the selling, therefore, the chances of being filled in either buy or sell is relatively lower. In this period, you may find number of leave order is higher in your Exchange.

What is the best way avoiding it?

Let’s take this as example in my portfolio:
My total position : 1 BTC and 20 ETH

In bull market, I would set as below:
=>  Max size = 2 ETH(10% each time of my total ETH position)
=>  Spread = 0.80%

The main point of setting higher in Max Size is to capture bigger profit because I understand the buy and sell order would be relatively easy to be filled. Also, in bull market the spread tend to be wider than bear market. Setting higher spreads would allow me to avoid those smaller profit and maximize the profit in each arbitrage.

In bear market, I would set as below:
=>  Max size = 0.50 ETH (2.5% each time of my total ETH position)
=>  Spread = 0.40%

I set it lower in max size because I want to reduce the risk of being off from my starting position due to the large number of leave order. Also, I would set the spread lower because the spreads tend to be narrower in bear market. If possible I wouldn’t set it lower than 0.40% to avoid higher market risk for the smaller profit captured in arbitrage.

Last but not least, I will always buy back or sell the extra position to adjust my position back to original start position every once or twice a week

Note: This is based on personal experience of performing arbitrage. This is not financial advice and strictly for reference only